AZ Allianz GI Smart Energy

Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de -3,7% en octobre 2024, contre 0,5% pour l'indice MSCI AC World. En octobre 2024, la probabilité d’une victoire de Donald Trump lors des élections américaines a fortement augmenté, entraînant une hausse des anticipations d'inflation et des rendements américains. Les actions du secteur des énergies propres ont souffert de l'incertitude entourant l'avenir de la loi sur la réduction de l'inflation qui plane sur les marchés. Parmi les meilleures contributions, le producteur de batteries Vertiv, spécialiste du refroidissement des centres de données, sort du lot. L'entreprise a publié des résultats solides pour le troisième trimestre et pourrait même dépasser des attentes déjà ambitieuses. Des tendances similaires concernant la croissance des centres de données ont également propulsé les actions de Nvent Electric, une société spécialisée dans les équipements électriques critiques. L'embellie a incité les maisons de courtage à revoir leurs prévisions à la hausse. La même dynamique a conduit les actions du fabricant d'équipements ferroviaires Alstom à de nouveaux records sur 52 semaines, l'aéroport de Dallas ayant annoncé la signature d'un contrat avec Alstom. Les contributions négatives à la performance relative sont venues en premier lieu de First Solar, sur laquelle les analystes sell-side sont devenus moins optimistes en raison d'une victoire imminente de Trump et de problèmes opérationnels dans une usine en Inde. Le fournisseur d'énergie éolienne EDPR a également sous-performé en raison d’une hausse des rendements et de facteurs de charge faibles dans ses parcs éoliens. En outre, Samsung SDI a fait état d'un chiffre d'affaires et d'un bénéfice d'exploitation en berne en raison de l'effondrement des marchés des véhicules électriques.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

Exemples de domaines d'investissement dans le fonds

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 31-10-24

FIRST SOLAR INC	4,97 %
AIR LIQUIDE SA	3,91 %
NEXTERA ENERGY INC	3,58 %
NEXANS SA	3,50 %
ROCKWOOL A/S-B SHS	3,25 %
OWENS CORNING	3,00 %
INFINEON TECHNOLOGIES AG	2,97 %
AMPHENOL CORP-CL A	2,96 %
IBERDROLA SA	2,86 %
ENEL SPA	2,82 %

Information précontractuelle

À lire avant toute souscription

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