AZ Allianz GI Smart Energy

Fonds d'actions axé sur le secteur de l’énergie

La croissance verte

Le monde se caractérise actuellement par la poursuite de la croissance démographique, la numérisation, la quête de rendement, mais aussi, et surtout, la dégradation du facteur « environnement », dans un contexte de changement climatique et de destruction des écosystèmes. La transition croissante des économies vers une croissance durable continue de sous-tendre ces évolutions. Toutefois, la croissance « verte » a évolué, et elle sera désormais « intelligente », de la logistique jusqu’à l’agriculture. La transformation numérique et l’intelligence artificielle vont réellement faire leur entrée dans notre quotidien. En savoir plus sur la croissance verte et les opportunités qu'elle offre.

Commentaire de la situation actuelle

Le fonds Allianz Smart Energy a affiché une performance de 0,4% (en EUR, brute de frais) en février 2025, contre -0,7% pour l'indice MSCI AC World. En février 2025, les premières mesures prises par Donald Trump après son retour à la Maison-Blanche ont suscité la nervosité des marchés. Fait intéressant, les États-Unis ont perdu le leadership du marché au profit de l'Europe en raison d'une potentielle initiative de paix en Ukraine. Dans l'univers des énergies propres, les matériaux de construction ont bondi sur fond d’espoirs entourant les infrastructures, tandis que les valeurs liées aux centres de données ont souffert de l'incertitude qui règne aux États-Unis. Parmi les principaux contributeurs de Smart Energy, citons la société de semi-conducteurs Renesas Electronics et Infineon, qui ont bénéficié d’une actualité plus positive sur les marchés finaux de l'industrie et de l'automobile. La publication de leurs résultats a par ailleurs été accueillie très favorablement et les actions ont bondi. La société d'extraction et de fusion de métaux Boliden pourrait elle aussi dépasser les attentes et ses actions ont surperformé en février. Les contributions négatives à la performance relative sont venues d’Owens Corning et la position a été liquidée en raison de piètres résultats. First Solar, producteur américain de cellules photovoltaïques, a également souffert de résultats en baisse. L’incertitude entourant la loi sur la réduction de l’inflation (IRA, Inflation Reduction Act) aux États-Unis a elle aussi pesé sur les actions. En outre, le spécialiste du refroidissement de centres de données a chuté dans le sillage des actions axées sur l'IA. Les résultats de la société pour le quatrième trimestre de son exercice sont susceptibles de dépasser nettement les attentes, mais celle-ci pourrait également aller à contre-courant de la tendance.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation du fonds ainsi que des informations sur les Objectifs de Développement Durables visés.

Exemples de domaines d'investissement dans le fonds

AZ Allianz GI Smart Energy cible le thème Air pur/Transition énergétique et investit dans des entreprises qui favorisent et tirent parti de la transition énergétique. La transition énergétique désigne l’abandon des combustibles fossiles au profit d'une économie bas-carbone. La transformation du secteur énergétique mondial, qui vise la neutralité carbone d'ici 2050, passera inévitablement par la transition énergétique. La nécessité de réduire les émissions de CO2 liées aux combustibles fossiles pour limiter le changement climatique s'inscrit au cœur de cette démarche.

Production d'énergie

Le secteur de l’énergie étant responsable d’environ un quart des émissions de gaz à effet de serre mondiales, investir dans la production d’énergie présentant une empreinte carbone faible est essentiel pour limiter le réchauffement climatique. La réduction des émissions passe inévitablement par la transition vers les énergies renouvelables. Les opportunités d’investissement dans les solutions renouvelables ne manquent pas, que ce soit les différents maillons du secteur photovoltaïque dans son ensemble (silicium, plaquettes, modules, etc.) ou les fabricants d’éoliennes. De plus, nous constatons une transformation prometteuse parmi les opérateurs historiques qui investissent dans la production d’énergie verte tout en abandonnant progressivement les combustibles fossiles.

Stockage d’énergie

Les systèmes de stockage d’énergie (batteries, technologie de l’hydrogène) sont les technologies clés à l’origine de la transition énergétique. Que les installations de stockage d’énergie soient utilisées pour les véhicules électriques ou servent à fournir de l’électricité lorsque la production des énergies renouvelables ne suit pas la demande, les nouveaux produits chimiques développés grâce au progrès technologique ou les économies d’échelle dégagées par les volumes de production représentent de formidables opportunités.

Consommation en énergie

Les modes de consommation mondiaux changeront également avec la transition énergétique. La durabilité et l’efficience en sont les mots d’ordre, comme l'illustrent les bâtiments optimisés pour nécessiter très peu d’énergie. Par conséquent, du point de vue industriel, les processus gourmands en énergie comme la production de ciment ou d’acier seront voués à se décarboniser et à recourir à des combustibles alternatifs, au captage du carbone ou à l’hydrogène. Le changement le plus visible dans notre quotidien sera le remplacement des moteurs à combustion interne par des moteurs électriques ou à hydrogène. La transition énergétique bouleversera en profondeur de nombreux secteurs, créant de multiples opportunités d’investissement.

Top Holdings

Au 28-02-25

RENESAS ELECTRONICS CORP	4,26 %
AIR LIQUIDE SA	4,24 %
ROCKWOOL A/S-B SHS	4,14 %
INFINEON TECHNOLOGIES AG	3,95 %
SCHNEIDER ELECTRIC SE	3,64 %
NEXANS SA	3,62 %
OWENS CORNING	3,51 %
NEXTERA ENERGY INC	3,35 %
BOLIDEN AB	3,35 %
IBERDROLA SA	3,20 %

Information précontractuelle

À lire avant toute souscription

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