Commentaar op de actuele situatie

In een aandelenmarkt die in het teken stond van macro-economische onzekerheid en grote onderlinge verschillen, noteerde Allianz Clean Planet in januari een rendement van 5,4% (in EUR, vóór aftrek van kosten). Het fonds deed het daarmee veel beter dan...

In een aandelenmarkt die in het teken stond van macro-economische onzekerheid en grote onderlinge verschillen, noteerde Allianz Clean Planet in januari een rendement van 5,4% (in EUR, vóór aftrek van kosten). Het fonds deed het daarmee veel beter dan de benchmark, de MSCI AC World, die 1,7% rendeerde. De markten werden beïnvloed door een combinatie van factoren: de verwachting dat het monetair beleid weliswaar restrictief blijft maar in toenemende mate op data gebaseerd is, krantenkoppen die nog steeds gedomineerd worden door geopolitiek en handel, en selectieve winstnemingen in populaire groeithema's. Het gevolg waren ongelijke prestaties in verschillende sectoren en stijlen. De grootste positieve bijdrage aan het rendement was afkomstig van onze onderweging in Microsoft. Ook Lam Research, waarin het fonds overwogen is, leverde een belangrijke bijdrage aan het rendement. Het aandeel van de toonaangevende leverancier van apparatuur voor de productie van halfgeleiders steeg dankzij het verbeterende sentiment rond investeringen in geavanceerde analoge halfgeleiders en geheugenchips. Kurita Water Industries had eveneens een positieve impact op het rendement. Het aandeel veerde op door de stabiele winstverwachtingen en de aanhoudende vraag naar waterbehandelingsoplossingen vanuit de groeiende markten voor efficiëntieverbetering in de industrie en halfgeleiderproductie. Bij de tegenvallers droeg First Solar de rode lantaarn. Ondanks de sterke strategische positie in de productie van grootschalige zonne-installaties, daalde het aandeel doordat beleggers hun twijfels hebben bij de vraag op korte termijn, het vermogen van het bedrijf om de winstverwachtingen te kloppen en het gevoerde beleid. Ook Trimble deed afbreuk aan het rendement. Het bedrijf, dat positionerings- en softwareoplossingen biedt voor de bouw en de industrie, presteerde ondermaats door de lagere verwachtingen voor de eindmarkten en de angst voor AI. We leden eveneens verlies door onze onderweging in Alphabet, dat erop vooruitging doordat initiatieven op het gebied van zijn kernactiviteiten reclame en AI vruchten blijven afwerpen.

Meer tonen Minder tonen