Commentaar op de actuele situatie

Allianz Clean Planet noteerde in februari een rendement van 5,1% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee veel beter dan de benchmark, de MSCI AC World, die 2,1% rendeerde. In een marktomgeving waarin de verschillende sectoren zeer uiteenlopend...

Allianz Clean Planet noteerde in februari een rendement van 5,1% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee veel beter dan de benchmark, de MSCI AC World, die 2,1% rendeerde. In een marktomgeving waarin de verschillende sectoren zeer uiteenlopend presteerden, pakte onze aandelenselectie en -allocatie gunstig uit. De veerkrachtige economische cijfers en de stabiliserende inflatieverwachtingen hadden een positieve impact op de aandelenmarkten. Tegelijkertijd bleven beleggers de verwachte koers van het monetair beleid en de implicaties van de politiek van de Amerikaanse regering bijstellen. Er waren afgetekende rotaties in sectoren zoals IT en industrie, terwijl nutsbedrijven, materialen en energie uitstekend presteerden. De grootste positieve bijdrage kwam van Vertiv Holdings (overweging), een leverancier van stroom- en koeloplossingen voor datacenters. Het aandeel steeg sterk dankzij de aanhoudende investeringsdynamiek in AI-gerelateerde infrastructuur en de overwogen positie van het fonds versterkte dit voordeel nog. NVIDIA (onderweging) leverde ook een forse bijdrage. Hoewel het aandeel de afgelopen maand gedaald is, was het fonds door de structurele onderweging van de portefeuille ten opzichte van de benchmark minder blootgesteld aan deze terugval, wat gunstig was voor het relatieve rendement. Ook de koersdaling van Alphabet (onderweging) voegde waarde toe aan de portefeuille, omdat het fonds profiteerde van de onderweging in Alphabet in een maand waarin de grote technologiebedrijven pas op de plaats maakten. Bij de tegenvallers droeg Array Technologies (overweging) de rode lantaarn. De fabrikant van zonnevolgsystemen liet een flinke daling zien door hernieuwde zorgen over projectplanning en margeontwikkeling, waarbij het rendement van het fonds negatief werd beïnvloed door zijn overwogen positionering. First Solar (overweging) daalde eveneens, ondanks solide fundamentals op lange termijn, als gevolg van onverwacht zwakke marges en onzekerheid over het beleid. Daarnaast werd het rendement gedrukt door Thermo Fisher Scientific (overweging). De leverancier van instrumenten voor biowetenschappen en analyse presteerde de afgelopen maand minder goed dan de rest van het segment diagnostische instrumenten, en de overweging van het fonds in dit aandeel had een negatieve impact op het relatieve rendement.

Meer tonen Minder tonen