AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/03/2026
|
TETRA TECH INC
|
4,13%
|
|
UNITED UTILITIES GROUP PLC
|
4,12%
|
|
SEVERN TRENT PLC
|
4,12%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
4,02%
|
|
PENTAIR PLC
|
3,93%
|
|
FLOWSERVE CORP
|
3,92%
|
|
FERGUSON ENTERPRISES INC
|
3,68%
|
|
CORE & MAIN INC-CLASS A
|
3,65%
|
|
WEIR GROUP PLC/THE
|
3,53%
|
|
ECOLAB INC
|
3,47%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water verloor in maart 9,0% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode -4,9% noteerde. Zowel de sectorallocatie als de aandelenselectie leverde een negatieve bijdrage aan het algehele rendement...
Allianz Global Water verloor in maart 9,0% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode -4,9% noteerde. Zowel de sectorallocatie als de aandelenselectie leverde een negatieve bijdrage aan het algehele rendement van de strategie. De sterke overweging van industriële bedrijven in de strategie is nadelig gebleken, omdat deze bedrijven onder druk zijn komen te staan nu er een algemeen risicomijdend sentiment heerst sinds het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten. Industriële bedrijven reageren doorgaans op dit soort verstoringen vanwege de economische onzekerheid met betrekking tot toeleveringsketens en stijgende grondstoffenkosten. Kubota, Geberit en Advanced Drainage Systems bleven achter bij de wereldwijde aandelenmarkten als gevolg van cyclische en sectorspecifieke druk. De zwakke bouw- en woningmarktactiviteit in belangrijke afzetmarkten drukte de vraag naar producten voor sanitair, riolering en waterinfrastructuur. De hogere rentetarieven bleven een rem zetten op de kapitaaluitgaven en woninginvesteringen, met name in Europa en Noord-Amerika. Bovendien werd de winstdynamiek nadelig beïnvloed door de volatiliteit van de inputkosten en de margedruk. De achterstand ten opzichte van de bredere markt werd verder in de hand gewerkt door tegenvallende wisselkoersen en een zwakkere vraag naar industriële en landbouwmachines. Essential Utilities, American Water Works en Cia Saneamento Basico presteerden in deze periode van verhoogde volatiliteit beter dan de wereldwijde aandelenmarkten dankzij hun defensieve, gereguleerde bedrijfsmodellen en stabiele kasstromen. Beleggers verschoven hun aandacht naar veerkrachtige sectoren die voorspelbare winsten en inflatiegekoppelde prijzen bieden. Waterbedrijven profiteerden ook van beleggingsthema's voor de lange termijn op het gebied van infrastructuur en een onelastische vraag. Ook de relatief beperkte gevoeligheid voor economische cycli en de gunstige regelgeving hadden een positieve invloed op het rendement en maakten de sector aantrekkelijk in een klimaat van toenemende onzekerheid en krappere financiële voorwaarden.
Meer tonen Minder tonen