AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/10/2025
|
AGILENT TECHNOLOGIES INC
|
4,81%
|
|
PENTAIR PLC
|
4,32%
|
|
MUELLER WATER PRODUCTS INC-A
|
4,31%
|
|
UNITED UTILITIES GROUP PLC
|
4,21%
|
|
FERGUSON ENTERPRISES INC
|
4,19%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
4,18%
|
|
FRANKLIN ELECTRIC CO INC
|
4,10%
|
|
REPUBLIC SERVICES INC
|
3,86%
|
|
ECOLAB INC
|
3,86%
|
|
VERALTO CORP
|
3,86%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft oktober afgesloten met een rendement van 2,2% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 4,1% rendeerde. De sectorallocatie woog op het algehele resultaat vanwege onze overweging van...
Allianz Global Water heeft oktober afgesloten met een rendement van 2,2% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 4,1% rendeerde. De sectorallocatie woog op het algehele resultaat vanwege onze overweging van de industrie en onze onderweging van IT. De grootste bron van underperformance was echter te herleiden naar de aandelenselectie. Waste Management, Republic Services en Veralto bleven in oktober achter bij de wereldwijde aandelenmarkten doordat ze onder druk stonden vanwege hun waardering, hun bescheiden groei en de sectorrotatie. Zowel Waste Management als Republic Services werden geconfronteerd met een matte stemming onder beleggers nadat ze YTD sterke winstcijfers met beperkt opwaarts potentieel hadden gepubliceerd als gevolg van de hoge waarderingen en de zwakkere commerciële activiteit, die de afvalvolumes tempert. De winstcijfers bleven licht achter bij de verwachtingen, waardoor de bezorgdheid over een vertragende omzetgroei toenam. Tegelijkertijd nam de voorkeur van beleggers voor sterker groeiende technologie en cyclische sectoren af door de stijgende rente en groeide de vraag naar defensieve industriebedrijven. Veralto, dat onlangs op eigen benen kwam te staan en zich aan het aanpassen is aan zijn zelfstandige activiteiten, schommelde hevig door de terughoudendheid ten opzichte van aandelen in de industrie en milieudiensten. Agilent Technologies, Ferguson Enterprises en Valmont Industries zetten in oktober bovengemiddelde prestaties neer dankzij een sterk operationeel momentum en een positief sentiment. Agilent deed het beter dan verwacht en kon zijn vooruitzichten voor het hele jaar verhogen door de snellere groei van de kernomzet. Ferguson publiceerde beter dan verwachte winstcijfers en marges en trok zijn verwachtingen voor de eindmarkten voor de bouw (m.u.v. woningen) op. Valmont maakte indruk met een stijging van de winst per aandeel met 21%, een sterke groei van de orderportefeuille in infrastructuur en een verhoogde winstverwachting voor het hele jaar. Al deze cijfers samen maakten dat Valmont het beter deed dan de brede wereldwijde aandelenmarkten.
Meer tonen Minder tonen