Commentaar op de actuele situatie

Allianz Smart Energy heeft mei afgesloten met een rendement van 5,9% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en staat daarmee sinds begin dit jaar op 25,2%, terwijl de referentie-index afgelopen maand een rendement van 5,7% liet optekenen en sinds de start van...

Allianz Smart Energy heeft mei afgesloten met een rendement van 5,9% (in EUR, vóór aftrek van kosten) en staat daarmee sinds begin dit jaar op 25,2%, terwijl de referentie-index afgelopen maand een rendement van 5,7% liet optekenen en sinds de start van het jaar 12,9% hoger is gekoerst. Allianz Smart Energy behaalde in mei een positief resultaat en overtrof de MSCI AC World Index dankzij de geslaagde aandelenselectie in halfgeleiders, elektrificatie en elektriciteitsinfrastructuur. Bedrijven die zijn blootgesteld aan de investeringen in het elektriciteitsnet, energie-efficiëntie en de AI-gerelateerde stroomvraag deden het afgelopen maand bijzonder goed, terwijl een aantal bedrijven actief in industrie en hernieuwbare technologie achterbleef doordat de macro-economische onzekerheid aanhield en beleggers terughoudend waren tegenover de kapitaalintensieve segmenten van de markt voor schone technologie. Een van onze beste posities was Infineon Technologies, dat opnieuw profiteerde van de sterke vraag naar vermogenshalfgeleiders voor in elektrische auto's, infrastructuur voor hernieuwbare energie en automatisering in de industrie. Renesas Electronics leverde eveneens een positieve bijdrage dankzij opgeklaarde vraagvooruitzichten in de markt voor halfgeleiders voor de autosector en industrie, waar tekenen opdoken dat de voorraden terugkeren naar normale niveaus en de omstandigheden op de eindmarkten stabiliseren. Zonnepanelenbouwer First Solar presteerde sterk doordat beleggers erop bleven vertrouwen dat AI de vraag naar elektriciteit verder gaat aanwakkeren. Het rendement leed het meest onder twee bedrijven uit de nutssector, SSE en Nextera, waarvan de waardering onder druk stond doordat de Amerikaanse staatsobligatierente steeg op alle looptijden. Tot slot drukte ook Albemarle het resultaat – het bedrijf legde goede resultaten voor, maar werd van de hand gedaan vanwege de lage lithiumprijs.

Meer tonen Minder tonen