AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 30/09/2025
|
PENTAIR PLC
|
4,36%
|
|
MUELLER WATER PRODUCTS INC-A
|
4,20%
|
|
REPUBLIC SERVICES INC
|
4,15%
|
|
AGILENT TECHNOLOGIES INC
|
4,09%
|
|
WASTE MANAGEMENT INC
|
4,09%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
4,08%
|
|
ECOLAB INC
|
4,04%
|
|
VERALTO CORP
|
3,98%
|
|
FRANKLIN ELECTRIC CO INC
|
3,98%
|
|
UNITED UTILITIES GROUP PLC
|
3,96%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft september afgesloten met een rendement van -3,4% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 3,2% rendeerde. De sectorallocatie woog op het algehele resultaat vanwege onze overweging...
Allianz Global Water heeft september afgesloten met een rendement van -3,4% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World-index over dezelfde periode 3,2% rendeerde. De sectorallocatie woog op het algehele resultaat vanwege onze overweging van de industrie en onze onderweging van IT. De grootste bron van underperformance was echter te herleiden naar de aandelenselectie. In september bleven Tetra Tech, Advanced Drainage Systems en Core & Main achter bij de wereldwijde aandelenmarkten door sectorspecifieke tegenslagen. De koers van Core & Main zakte in nadat het teleurstellende kwartaalcijfers publiceerde en zijn prognose voor het volledige jaar terugschroefde, wat het vertrouwen in het aandeel schaadde. Advanced Drainage Systems kwam onder druk te staan doordat de interesse van beleggers terugliep als gevolg van economische zwakte op korte termijn en een waardering die eerlijk, maar weinig veelbelovend oogt. Tetra Tech worstelde met opstartproblemen bij projecten en terughoudende analisten, wat met het oog op timingsrisico's in de infrastructuurinvesteringen ook tot ratingverlagingen leidde. Door al deze factoren zijn de aandelen kwetsbaarder voor cyclische en sentimentsgerelateerde druk dan de bredere markt. Weir, Halma en Valmont deden het in september beter dan de wereldwijde aandelenmarkten, hoofdzakelijk doordat ze profiteerden van structurele wind in de rug, sterke fundamentals en een welwillend sentiment. Weir zat in de lift dankzij de groeiende vraag vanuit de mijnbouw en de zware industrie, en de multiples namen toe dankzij het optimisme onder beleggers over zijn engineering- en pompoplossingen. Halma rapporteerde opnieuw recordvolumes aan omzet, winst en marges en heeft een gediversifieerd portfolio van veiligheids- en milieutechnologie waarvoor groei en steun dankzij nieuwe wet- en regelgeving in het verschiet liggen. Valmonts rendement was te herleiden naar een forse vraag vanuit infrastructuur- en nutsbedrijven, verrassend gunstige prijszettings- en volumetrends en opnieuw onderstreepte prognoses.
Meer tonen Minder tonen