AZ Allianz GI Global Water
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
AZ Allianz GI Global Water richt zich op het thema 'Schoon Water' en belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor waterschaarste en problemen met waterkwaliteit, en zo uiteindelijk de waterbevoorrading wereldwijd verduurzamen. Het thema is gericht op positieve resultaten voor milieu en maatschappij in de hele waardeketen van water, variërend van betere toegang tot drinkwater tot efficiënter watergebruik en betere waterkwaliteit, in overeenstemming met de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goals, SDG's) van de VN.
Bedrijven die met hun producten en diensten positieve verandering op het gebied van water mogelijk maken, helpen het beheer van de waterreserves en de toegang tot schoon water te verbeteren. De portefeuille van Allianz Global Water is geconcentreerd op drie kerngebieden: 1) waterbevoorrading, 2) waterefficiëntie en 3) waterkwaliteit. Door te beleggen in de gehele waardeketen van water willen we de omgang met een van de schaarste natuurlijke hulpbronnen op aarde – drinkbaar water – duurzamer maken. Door te beleggen in die drie domeinen zorgen we ervoor dat de bestaande voorraden drinkbaar water beter beschermd kunnen worden, de waterkwaliteit verbeterd kan worden en de toegang tot veilig water bevorderd kan worden.
De 'duurzaamheids-enablers' waar het fonds in belegt zijn ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die de waterschaarste stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/12/2025
|
UNITED UTILITIES GROUP PLC
|
4,33%
|
|
WASTE MANAGEMENT INC
|
4,26%
|
|
VERALTO CORP
|
4,12%
|
|
WEIR GROUP PLC/THE
|
4,04%
|
|
PENTAIR PLC
|
4,04%
|
|
SEVERN TRENT PLC
|
4,03%
|
|
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
|
4,02%
|
|
AGILENT TECHNOLOGIES INC
|
4,01%
|
|
REPUBLIC SERVICES INC
|
4,00%
|
|
HALMA PLC
|
3,89%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Global Water heeft in december een rendement behaald van -2,2% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode -0,2% noteerde. De sectorallocatie leverde een neutrale bijdrage aan het algehele rendement vanwege...
Allianz Global Water heeft in december een rendement behaald van -2,2% (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World Index over dezelfde periode -0,2% noteerde. De sectorallocatie leverde een neutrale bijdrage aan het algehele rendement vanwege onze overweging van de industrie. De grootste bron van underperformance was echter te herleiden naar de aandelenselectie in de industrie. Onze onderweging in indexzwaargewichten uit de IT-sector deed afbreuk aan het rendement. Core & Main, Weir Group en IDEX Corp deden het om bedrijfsspecifieke redenen echter beter dan de bredere wereldwijde aandelenindices. Core & Main publiceerde veerkrachtige omzetcijfers en beter dan verwachte winstcijfers, en rapporteerde betere marges en overnameactiviteit. De vraag naar infrastructuur gaf bovendien het vertrouwen van beleggers een boost. Weir Group heeft een goed gevuld orderboekje, herbevestigde zijn prognoses en rapporteerde strategische overnames, en analisten verhoogden de rating van het bedrijf, waardoor de koers steeg en het aandeel beter presteerde dan de bredere markt. IDEX profiteerde van een gediversifieerde blootstelling aan industriële eindmarkten, een sterke dynamiek in de sector, strategische overnames en aandeelhoudersrendementen die tot optimisme en een mooi relatief rendement leidden. Agilent Technologies, Ferguson Enterprises en Advanced Drainage Systems presteerden minder goed dan de wereldwijde aandelenmarkten door bedrijfs- en sectorspecifieke tegenvallers. Agilent bleef achter omdat beleggers zich richtten op de voorzichtige verwachtingen en tekenen van een zwakkere vraag in de life-science- en analytische eindmarkten, waardoor het bedrijf zijn stabiele winstcijfers niet kon verzilveren. Het aandeel Ferguson werd gedrukt door neerwaartse herzieningen van de vooruitzichten en aanhoudende zwakte in de woningbouw, die de sterkere vraag vanuit de bouw m.u.v. woningen tenietdeden. Advanced Drainage Systems presteerde minder goed doordat de omzetgroei afnam en er bezorgdheid ontstond over de waardering, waarbij beleggers bouwgerelateerde bedrijven de rug toekeerden gezien de sterkere bredere aandelenrally.
Meer tonen Minder tonen