Commentaar op de actuele situatie

Allianz Smart Energy heeft in augustus een rendement van 2,3% behaald (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World 0,2% rendeerde. De aandelenselectie leverde de grootste bijdrage aan het totaalrendement. De sectorallocatie pakte licht nadelig...

Allianz Smart Energy heeft in augustus een rendement van 2,3% behaald (in EUR, vóór aftrek van kosten), terwijl de MSCI AC World 0,2% rendeerde. De aandelenselectie leverde de grootste bijdrage aan het totaalrendement. De sectorallocatie pakte licht nadelig uit als gevolg van de overweging in industrie en nutsdiensten. De aandelenselectie pakte gunstig uit in verschillende sectoren, zoals industrie, IT en materialen. Onze onderwogen positie in de Magnificent Seven draaide goed uit. Bloom Energy presteerde sterk doordat er enthousiasme ontstond dankzij goede tweedekwartaalcijfers – met een omzetgroei van bijna 20%, verbeterde marges en het eerste winstgevende van zes kwartalen –, de aankondiging van een nieuwe samenwerking met Oracle voor het opdrijven van AI-datacentercapaciteit en optimistische upgrades door analisten. First Solar steeg doordat beleggers zijn mooie tweedekwartaalresultaten positief onthaalden en nu een hogere omzet over heel 2025 verwachten dankzij gunstige prognoses voor belastingkredieten en uitgebreide leveringsovereenkomsten, waardoor de winstcijfers voorspelbaarder zijn geworden en het vertrouwen toenam. Het Japanse GS Yuasa ging er iets op vooruit dankzij een hogere omzet en een hoger dividend, dat de aandeelhouders geruststelde ondanks lichte winstschommelingen. Het rendement werd daarentegen gedrukt door Marvell Technology, ondanks sterke kerncijfers, omdat de omzetverwachting voor het derde kwartaal tegenviel, vooral voor de cruciale datacenter- en AI-chipactiviteiten van het bedrijf. Ook Vertiv Holdings was een van de achterblijvers. Het aandeel kwam onder druk te staan toen Amazon Web Services zijn eigen AI-koelingstechnologie onthulde, een directe concurrent voor de technologie van Vertiv. Daardoor werden beleggers voorzichtiger en zakte het aandeel fors. Ten slotte presteerde ook Rockwool ondermaats nadat het een winstupdate voor het tweede kwartaal had uitgebracht die wees op een omzetdaling van 2%. Als gevolg daarvan schroefden analisten de verwachtingen voor de omzet en de WPA over 2025 terug, waardoor het vertrouwen afbrokkelde, ondanks de stabiele groei van het bouwsegment.

Meer tonen Minder tonen