AZ Allianz GI Sustainable Health Evolution
Samenstelling van de portefeuille
Voorbeelden van beleggingsgebieden in het fonds
Het thema Gezondheid (Innovatie en Bevordering) belegt in bedrijven waarvan de producten en diensten een gezonde en duurzame levensstijl mogelijk maken door welzijn te bevorderen, aandoeningen te behandelen en de levensverwachting te verbeteren. Om die doelstellingen te bereiken, belegt de strategie hoofdzakelijk in bedrijven die bijdragen aan gezondheidsinnovatie, betaalbare toegang tot gezondheidszorg mogelijk maken of oplossingen aanreiken die een gezonde levensstijl bevorderen. Omdat duurzame gezondheid meer is dan gezondheidszorg alleen, wordt in het kader van dit thema gezocht naar kansen in drie grote domeinen: gezondheidsinnovatie, toegang tot gezondheidszorg en een gezonde levensstijl.
Het fonds belegt in bedrijven die gezondheid op een duurzame wijze verbeteren, ofwel disruptieve bedrijven ofwel ondernemingen die het stapsgewijs aanpakken. De disruptieve bedrijven verdringen met hun betere, duurzamere producten gevestigde bedrijven. Bedrijven die stapsgewijs verbetering bewerkstelligen, leggen de lat hoger, moedigen hun toeleveranciers aan om hun voorbeeld te volgen en verstrekken vaak kapitaal aan kleinere, innovatieve bedrijven via fusies en overnames.
Top Holdings
Op 31/10/2024
|
ELI LILLY & CO
|
5,74%
|
|
VIKING THERAPEUTICS INC
|
4,04%
|
|
MERCK & CO. INC.
|
3,67%
|
|
UNITEDHEALTH GROUP INC
|
3,41%
|
|
COOPER COS INC/THE
|
3,33%
|
|
LONZA GROUP AG-REG
|
3,28%
|
|
ABBVIE INC
|
3,19%
|
|
STRYKER CORP
|
3,09%
|
|
ABBOTT LABORATORIES
|
2,96%
|
|
EDWARDS LIFESCIENCES CORP
|
2,71%
|
Groene groei
De wereld van vandaag staat in het teken van aanhoudende bevolkingsgroei, digitalisering, de zoektocht naar rendement en – last but not least – de toenemende schaarste van de factor "milieu", met de klimaatverandering en de vernietiging van ecosystemen als prominentste voorbeelden. Wereldwijd worden er steeds daadkrachtiger stappen naar duurzame economische groei gezet, wat deze ontwikkelingen alleen maar versterkt. Groene groei betekent echter wat anders dan vroeger – en hij zal vol intelligente oplossingen zitten – van logistiek tot landbouw. Digitalisering en artificiële intelligentie zullen deel gaan uitmaken van ons dagelijkse leven. Lees meer over Groene Groei en de kansen die hij biedt.
Commentaar op de actuele situatie
Allianz Sustainable Health Evolution heeft in september een rendement van -2,6% behaald (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee minder goed dan de MSCI AC World, die -1,7% noteerde. Humana leverde de grootste bijdrage aan het maandrendement,...
Allianz Sustainable Health Evolution heeft in september een rendement van -2,6% behaald (in EUR, vóór aftrek van kosten) en deed het daarmee minder goed dan de MSCI AC World, die -1,7% noteerde. Humana leverde de grootste bijdrage aan het maandrendement, gevolgd door McKesson en UnitedHealth. In juli en augustus was de verwachting dat er in de VS meer ziekenhuisopnames zouden zijn, waardoor bedrijven die daar voordeel uit halen, zoals toeleveranciers van ziekenhuizen en medtechbedrijven, hun koers zagen stijgen. In september keerde die trend echter. Doordat het aantal ziekenhuisopnames afnam, presteerden ziekteverzekeraars als UNH en Humana, die van die dalende cijfers doorgaans profiteren, in september dan weer beter. Aangezien de gezondheidssector door de lage instroom de laatste tijd uit de gratie is geraakt bij beleggers zonder specifieke focus, werd de volatiliteit binnen de sector grotendeels gedreven door liquiditeitsoverwegingen, met name dalende kasstromen en vluchtige verschuivingen in het sentiment. Distributeurs als McKesson worden nog steeds als een redelijk veilige belegging beschouwd dankzij hun consistente kasstroomgeneratie. Het bedrijf heeft de afgelopen maand dan ook goed gepresteerd. In het huidige macro-economische klimaat hadden aandelen het moeilijk door het stijgende rendement van obligaties en de hoge rentetarieven. Dit negatieve sentiment was nadelig voor het rendement – niet in het minst als gevolg van de unieke posities van het fonds. Het fondsrendement werd in september het meest gedrukt door Planet Fitness en Tenet Healthcare. Tenet Healthcare, uitbater van poliklinieken met een grote capaciteit, zag zijn koers teruglopen toen de trend van de voorgaande maanden keerde doordat de markt zijn verwachting van een toename van het aantal ziekenhuisopnames in de VS, neerwaarts bijstelde. De afgelopen maand hebben we verschillende strategische aanpassingen in onze portefeuille doorgevoerd. We hebben de schommelingen in de sector, die het gevolg zijn van de aanhoudend sterke impact van GLP-1-geneesmiddelen, aangegrepen om onze positie in medtechbedrijven die zich uit het GLP-1-verhaal hebben teruggetrokken en waar wij sterk in geloven, uit te breiden en zo onze blootstelling aan de trend aan te passen.
Meer tonen Minder tonen